Explicación de Open Interest y Delta

Open Interest (Interés Abierto)

El Open Interest (OI) mide el flujo de dinero que entra y sale del mercado, rastreando el número total de contratos abiertos.

• OI en aumento → Se abren nuevas posiciones
• OI en disminución → Se cierran posiciones existentes

Sirve para identificar si están entrando nuevos participantes al mercado o si las posiciones actuales están siendo liquidadas.

Delta

El Delta mide la diferencia entre compradores y vendedores, enfocándose especialmente en los participantes activos (órdenes de mercado).

• Ejemplo:
  • 15 millones en compras – 12 millones en ventas = +3M de delta
  • Indica una mayor presión compradora.

Combinación de Open Interest y Delta

Es importante entender que las compras de mercado no significan siempre nuevas compras.

• Cierre de posiciones cortas = una compra de mercado
• Cierre de posiciones largas = una venta de mercado

Combinar Open Interest con Delta facilita el seguimiento del posicionamiento del mercado y la interpretación del flujo de dinero.

Casos de Uso

• Traders atrapados → Solo pueden aparecer después de una gran cantidad de nuevas posiciones (+OI). Cuando estas quedan en desventaja, es posible anticipar una reversión.
• Short squeeze / Long squeeze → Ocurre cuando un lado del mercado es forzado a salir debido a un movimiento de tendencia agresivo.

Indicadores de squeeze

• Precio sube con aumento de OI → Short squeeze (cierre forzado de cortos)
• Precio baja con aumento de OI → Long squeeze (cierre forzado de largos)

Ejemplo en el gráfico

1. El precio alcanza un mínimo.
2. Se abren nuevas posiciones cortas (new shorts), aumentando el Open Interest.
3. Si el precio sube, los cortos quedan atrapados (shorts offside) y deben comprar para cerrar sus posiciones, lo que impulsa aún más el precio. (Zona de compra)

Este análisis ayuda a identificar oportunidades estratégicas de entrada y salida en los mercados financieros.