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Bizkaia

Eroski acogotado por los fondos buitre

Jesús Carames

18 de noviembre de 2023 | 10:00 am

Eroski, la reconocida cadena de supermercados vasca, ha culminado un importante proceso de refinanciación mediante la emisión de bonos por un valor de 500 millones de euros. Sin embargo, este logro financiero llega con un alto costo: un tipo de interés del 10,6%. Esta decisión estratégica es un claro reflejo de los desafíos actuales del mercado y las complejas dinámicas en la gestión de deuda de las grandes corporaciones.

Una operación de refinanciación en tiempos desafiantes

La operación, llevada a cabo en un contexto de mercados restringidos y tipos de interés en aumento, se realizó en un tiempo récord de apenas 48 horas. Deutsche Bank y BNP Paribas, los bancos coordinadores, jugaron un papel crucial en el éxito de esta emisión, que se extenderá hasta el año 2029 con pagos semestrales.

Alto interés y futuras cargas financieras

El tipo de interés del 10,6% implica una carga financiera significativa para Eroski. Este porcentaje se sitúa notablemente por encima del interés medio del 6% que la compañía había estado pagando hasta ahora. La decisión de asumir este costo refleja la urgencia y la importancia de la refinanciación para la estabilidad financiera de la cadena de supermercados.

Estrategias de Eroski frente a la deuda

La refinanciación de Eroski va acompañada de la venta de activos financieros valorados en cerca de 250 millones de euros. Este movimiento estratégico tiene como objetivo repagar el pasivo, que rondaba los 900 millones de euros a finales del año pasado. Con el bono emitido, la compañía logra cubrir aproximadamente el 70% de su deuda.

La presión de los fondos buitre

Un aspecto crítico de la situación financiera de Eroski es que gran parte de su deuda está ahora en manos de fondos oportunistas, conocidos comúnmente como fondos buitre. Estos fondos, entre los que se encuentra Bank of America y el hedge fund Hayfin, adquirieron la mayoría de la deuda de Eroski cuando varios bancos españoles la vendieron en 2020.

Resultados financieros positivos a pesar de los desafíos

A pesar de los desafíos financieros, Eroski ha mostrado una sólida salud económica en los últimos meses. La compañía reportó un beneficio de 69,9 millones de euros entre febrero y julio de este año, lo que representa un incremento significativo en comparación con el mismo periodo del año anterior.

El futuro financiero de Eroski

Mientras Eroski enfrenta las realidades de un mercado financiero desafiante y la presión de los fondos buitre, la compañía también muestra una capacidad notable para adaptarse y buscar soluciones a largo plazo. Su estrategia de refinanciación y gestión de deuda será crucial para su estabilidad y crecimiento futuro.

Preguntas Frecuentes de los consumidores

  1. ¿Cuál ha sido la tasa de interés de la refinanciación de Eroski? Eroski ha tenido que asumir un tipo de interés del 10,6% en su última emisión de bonos por 500 millones de euros.
  2. ¿Cómo planea Eroski repagar su deuda? Además de la emisión de bonos, Eroski planea vender activos financieros por aproximadamente 250 millones de euros para ayudar a repagar su deuda.
  3. ¿Cuál ha sido el rendimiento financiero reciente de Eroski? Entre febrero y julio de este año, Eroski obtuvo un beneficio de 69,9 millones de euros, mostrando un crecimiento saludable en su rendimiento financiero.

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